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        環衛裝備產業深度解析

        來源:高瞻智庫  瀏覽數:  發表日期:
          環衛裝備是為了達到環境衛生作業的目的而制造的機械化工具裝備,是國家環境衛生事業持續發展不可或缺的重要基礎設施。
          20世紀90年代,隨著改革開放進程的不斷深入,我國對環衛市場的投資力度逐漸加大,在環衛清潔領域,一些半機械化、機械化的作業工具漸漸代替傳統人工作業,如掃路車、清洗車、灑水車等。
          傳統環衛服務行業是勞動密集型產業,人工成本在總成本中占比較高,近年來我國人工成本上漲較快,對環衛企業成本端形成較大壓力,提升機械化水平是環衛企業進行成本管理的必然選擇。
          根據對國外發達國家環衛裝備行業的分析,全面環衛裝備階段要要求城市環境衛生作業的主要項目絕大部分都使用環衛裝備來完成,并開始在系統的理論指導下進行環衛裝備相關技術集成,進行全面發展。
          目前我國尚有54%的縣城沒有達到環衛裝備基本階段(城市為20%),縣城的機械化率水平仍有較大提升空間,環衛裝備市場具有較大的下沉空間。
          
          環衛裝備產業鏈
          環衛裝備行業屬于改裝行業,具有較高的技術、品牌、營銷網絡、售后服務、資源及資金壁壘,對客戶需求、采購習慣具有較高的要求。
          行業上游主要為裝備制造所需的汽車底盤、車用鋼鐵、通用裝備等行業,市場競爭較為充分;中游為環衛裝備制造,定制化生產,以銷定產,“產品質量、性能穩定性、品牌影響力”為環衛裝備企業的核心競爭力,因此行業呈現強者恒強的競爭格局。
          下游主要面向城市衛生管理主體及城市道路養護主體,主要包括地方環衛部門、公路管理單位及其下屬企業等政府類客戶和環衛服務運營企業類客戶。
          
          環衛裝備制造
          環衛裝備制造行業處于整個產業鏈的中游,其設備質量的高低和運營情況直接影響到下游末端處理。而下游城鎮路面和公路的清掃保潔面積增加是環衛清潔裝備銷量提升的重要驅動力。
          根據使用用途及功能不同,環衛裝備行業可以分為環衛清潔裝備、垃圾收轉運設備和垃圾處理設備三大類及若干小類。
          資料來源:龍馬環衛
          環衛裝備的主要應用領域包括:道路清掃保潔、除雪,市政園林、城市基礎設施的養護,生活垃圾和餐廚垃圾收轉運等。
          由于環衛清潔及垃圾收轉裝備具有較高的技術、品牌、營銷網絡、售后服務、資質及資金的要求,雖然市場參與者較多,但普遍規模較小。
          隨著行業空間需求的不斷釋放,未來競爭將日趨激烈,主要集中在國內廠商的競爭,因為國外進口的環衛清潔及垃圾收轉裝備的價格為國內同類產品的4-7倍,因此進口產品數量很少,國外廠商與國內廠商的市場定位不同,難以形成直接競爭。
          
          我國環衛清潔及垃圾收轉裝備市場的主要參與者包括中聯環境、龍馬環衛、湖北程力、北汽福田、鄭州宇通、東風汽車、重汽集團、航天晨光等。
          環衛裝備銷量市占率超過5%的企業有三家,CR3為41.8%。湖北程力、中聯環境、龍馬環衛的市占率分別為20.1%、15.3%、6.4%。
          2021年1-2月,環衛車銷售中,市占率前五的分別為盈峰環境、湖北程力、龍馬環衛、宇通重工、徐州徐工。行業前三地位確定,其中盈峰環境規模超湖北程力,市占率21.57%,
          受環衛裝備業務高景氣度吸引,北汽福田、徐工機械、宇通客車等底盤廠商逐步向下游改裝業務滲透,但環衛裝備行業對客戶需求、售后服務、采購習慣有較高要求,中聯環境、龍馬環衛等傳統環衛設備制造商在該領域的競爭優勢比較突出。
          未來人工成本上升將繼續倒逼機械化的快速推進,道路機械化仍有空間。
          我國城鎮化率每年近1個百分點的增長,城市基礎設施規模的擴大有望帶來道路面積的穩定增長。并且隨著鄉村振興戰略規劃政策的逐步落實,農村地區的道路清掃保潔需求將會積極貢獻業務增量。因此,對于清洗車、灑水車、吸塵車、洗掃車、路面養護、護欄清洗車等清掃保潔車輛的需求構成持續拉動。
          
          新能源環衛車需求加速釋放
          在實現“碳中和”的過程中,交通運輸行業的減排至關重要,公共領域用車將率先實現新能源替代,新能源環衛車采購需求將加速釋放。
          從滲透率來看,2020年前三季度銷量占比不足5%;集中度來看,當前新能源環衛車集中度遠高于整個環衛裝備市場,2019年環衛裝備市場CR5約為49%,而新能源環衛車市場集中度高達82%。
          結合行業數據、以及集中度特征來看,新能源環衛車行業正處于導入期,滲透率或將在政策及成本端催化下持續抬升。
          新能源環衛車以卡車為主,2019年銷量為2997輛,占比75%;其余為新能源小型環衛車,銷量約990輛??ㄜ嚟h衛車涉及種類更廣,主要包含環衛作業車、垃圾運輸車、路面養護車三大類。
          新能源卡車環衛車銷量排行前五的城市為深圳、北京、長沙、廣州和鄭州,占整個市場份額的73%。
          新能源卡車環衛車市場集中度高,CR3近70%。2019年,北京華林特裝車有限公司、宇通重工和中聯環境分別占據了新能源卡車環衛車銷量的前三名,銷量均在650輛以上。
          目前,已有超半數省份頒布了環衛領域用車新能源替代政策,新能源環衛車需求有望加速釋放。
          根據住建部數據,基于新能源環衛政策推進與經濟性提升節奏,新能源環衛市場預計分兩階段釋放。
          2025年迎來新能源環衛經濟性拐點,匹配環衛市場化全面鋪開,預計滲透率從2025年15%迅速提至2030年80%,2030年新能源環衛車銷量19.13萬輛,是2020年銷量的50倍,2025-2030銷量CAGR為47.46%。30年新能源環衛市場空間971.14億,25-30年CAGR為47.46%。

          資料來源:環衛科技網,天風證券
          從行業的客戶端來看,政府環衛部門和專業的環衛服務公司是其核心客戶。
          我國的環衛市場逐步由地方環衛部門提供進入到社會資本提供的階段,環衛市場化率逐步提升。與之同時,環衛裝備的客戶重心逐步向專業的環衛服務公司轉移。
          相對于政府環衛部門,環衛運營公司出于盈利要求對運營成本控制更為嚴格,因此對環衛裝備的價格更為敏感。從而導致環衛裝備產品需求結構發生變化,因此,具備智能化信息系統支撐、更具性價比的產品將會是市場發展的需求趨勢。
          環衛行業是節能環保大趨勢下的優質細分賽道,疊加近年來的政策驅動和新能源環衛優勢體現,環衛裝備市場有望整體放量,滲透率持續提升。
        博发